天孚通信(300394.CN)

天孚通信2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-17 18:41    来源:同花顺

天孚通信(300394)(300394)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2020年上半年,公司所处的光通信行业发展较快,全球光通信网络建设需求带来市场规模稳步增长,电信网络方面,全球5G网络建设带动对前传、中传和回传光收发模块的需求快速增长,尤其是国内5G网络建设呈现环比快速增长;数据中心方面,全球数据中心建设保持平稳发展,国内数据中心建设的投资规模逐步提升;除市场需求增长外,报告期内电信网络和数据中心用光收发模块的速率也呈现逐步升级迭代趋势,其中5G网络建设用光收发模块速率升级到25G及以上速率,数据中心用光收发模块逐步从100G向200G、400G传输速率升级。光收发模块需求的增长和速率升级,同步带动了对公司各类光器件整体解决方案的需求增长。

另一方面,受突如其来的新冠肺炎疫情影响,公司正常生产经营、供应链保障等方面阶段性受到一定冲击,得益于苏州、高安两地政府大力支持,公司快速制定新冠疫情防控措施保护公司利益及员工安全,并全力组织快速复工复产,依托公司江西生产基地本地员工为主的优势,新冠肺炎疫情未对公司2020年上半年生产经营造成重大影响。同时报告期内,国际贸易摩擦增加了光通信行业发展的不确定性,加大了公司业务全球化的难度。

面对多种因素交错的复杂经营环境,公司管理层在董事会带领下,以“转型升级,谋求高质量增长”为经营思路,依托“以研发为龙头,以市场为导向,以高效运营为基础”的经营理念,推动产品持续升级、不断优化产品结构、客户结构,始终盯紧行业技术发展趋势,以自我提升的确定性应对外部环境的复杂多变,最终抓住了行业快速发展的市场机遇,报告期内实现了营业收入、净利润的同步快速增长。

(一)主要经营情况

1.营业收入。报告期内公司实现营业收入39,271万元,同比增长57.75%,主要得益于全球5G网络进入规模建设期,数据中心建设稳步增长,从而带动对公司产品的需求增长;另一方面公司多条新产品线随着技术工艺更趋成熟、良率效率日趋提高,获得更多客户认可和订单增加。

2.净利润。报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润12,630万元,同比增长63.25%,一方面是全球5G网络和数据中心建设加速带动公司多个产品线增量提效,在扩大量产规模的同时提升了盈利能力;二是公司自2020年4月完成对苏州天孚精密光学有限公司74.5%股权收购,并自2020年5月将天孚精密纳入公司合并报表范围,对公司2020年上半年净利润带来正向影响。

(二)主要业务回顾

1.精准落实疫情防控,有序推进复工复产

报告期初,针对突发的新冠肺炎疫情,公司第一时间由总经理亲自统筹,成立了疾控复工安全领导小组,公司自上而下高度重视,积极应对,在当地政府部门的指导下,强化企业防控主体责任,通过下设防疫卫生保障组、物资保障组、应急响应组、复工安置组等,各防控专业小组分工明确,全方位策划安排,确保防护措施充分得当实施,保证了疫情防控和复工复产两手抓两不误。公司在确保员工健康安全的前提下,于2月中旬即有序分批进行复工复产,将疫情在报告期内对公司的影响降到最低。

2.持续提升产能,保障客户交付

报告期内,得益于全球5G网络和数据中心建设对光收发模块需求的增长,公司各个配套元器件解决方案的市场需求也同步呈现快速增长,客户对公司元器件产品的产能交付要求与公司报告期初的产能出现了较大的供需矛盾。同时,突发的新冠肺炎疫情对公司实施提产增效带来了阶段性影响。

面对产能紧张困难,为保障客户交付,公司集中优势资源重点攻坚产能瓶颈,从场地、人员、设备全方面根据客户订单

进行细致摸排和快速响应扩产,尤其是人员方面,公司想方设法克服新冠肺炎疫情对人员流动的影响,在保障防疫安全的前提下,在报告期内有效招募了大量生产人员,实现了产能的提升,保障了客户交付时效。

3.加大研发投入,升级光器件整体解决方案定位

报告期内,公司持续增加研发投入,2020年上半年公司研发投入3,707万,同比增长34.86%。一方面公司重点加大高速光引擎和配套产品的开发,参与多个客户400G、800G产品的研发,帮助客户加速高速产品的研发进程,同时公司利用多年积累形成的多材料、多工艺、多技术封装平台的研发能力和优势,逐步向高技术门槛,高附加值,高集成度产品垂直延伸,为下游光模块客户提供整体解决方案;另一方面,公司持续加大研发专业人员的引进力度,通过内部培养和外部引进相结合的方法打造研发团队,并通过多种渠道打造完善的员工培训制度,健全职级晋升方案,通过多层次激励体系的建设吸引和留住优秀研发人才。

4.产业协同并购,补齐核心产品战略版图

报告期内,公司以自有资金8,940万收购天孚精密74.5%股权,收购完成后,公司持有天孚精密94.5%股权。天孚精密主营光纤阵列透镜(LENSARRAY)产品,经营状况良好,业务发展稳定,在同类公司中,其技术能力、批量交付能力等方面均处于领先水平。通过此次产业并购,公司可以更好抓住数据中心市场发展机遇,推进光通信LENSARRAY业务的发展并进行战略布局。另一方面,在进一步丰富公司产品系列的同时,公司推动LENSARRAY产品与现有产品有效协同,提高内部配套效率,提升公司在光器件整体解决方案方面的综合服务能力,增强公司的核心竞争力。

同时,公司在报告期内筹划收购北极光电(深圳)有限公司100%股权,截至本报告披露日,公司已完成该并购事项,并持有北极光电100%股权。北极光电的高端镀膜、光学滤波片、微光学精密组件、WDM产品线为行业知名客户服务多年,拥有深厚的工艺技术积累,同时在销售方面深耕海外市场多年,为多家知名客户提供产品与服务。本次产业并购,将在产品协同、客户协同等多个层面推动公司进一步升级发展,另一方面公司将利用江西天孚制造基地优势帮助北极光电的多项技术储备进行规模量产孵化,助力北极光电全面持续提升市场竞争力。

5.开展基本遵守系列活动,提升品质意识,树立工匠精神

报告期内,公司以“长期做中国制造的精品”为核心指导思想,策划实施基本遵守主题年度活动,通过基础数据准确化、三按两遵守、QCC品管圈等方式,推动公司在体系文件管理、制度流程管理、数据管理、核决权限管理、现场生产管理等方面的持续改善提升。2020年上半年,基本遵守系列活动取得了阶段性成效,一方面各产品线强化全员品质意识,在现场管理,良率、效率提升方面进行了卓有成效的识别与改善;另一方面,公司运营体系进一步得到规范和效率提升,在有效控制风险的前提下,提升公司运营效率。

6.推动向特定对象发行股票事项,实施“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”

报告期内,公司筹划向特定对象发行股票事项募集资金7.86亿元实施“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”,项目的建设一方面有助于公司提升核心研发技术能力,加强公司在高速光引擎产品领域的产品开发和制程工艺水平,丰富公司战略性核心研发能力,夯实在光通信元器件领域的研发基础,同时长期支持客户加速研发进程,降低产品成本,推动国内高速光引擎相关产业的发展。另一方面,可以丰富公司核心产品的战略布局,满足5G和数据中心建设对高速光引擎产品的市场需求,实现公司盈利能力的持续提升,并利用现有销售渠道向国内外市场提供高性价比、高品质、高可靠性的高速光引擎器件,在全球5G和数据中心建设的背景下,提升公司市场占有率,促进长期可持续发展。

截至本报告披露日,向特定对象发行股票事项已获得深交所受理,尚需通过深交所审核,并获得证监会作出同意注册的决定后方可实施。

7.规范公司治理,控制公司风险

公司治理方面,公司严格按照法律法规规范股东大会、董事会、监事会的运作和公司管理层的工作,建立了科学有效的决策机制、快速的市场反应机制和风险防范机制。同时公司长期注重投资者交流,报告期内,因为疫情原因公司增加了线上投资者交流的频次,通过网上业绩说明会、线上策略会、互动易平台等多种方式构建多渠道,多层次投资者交流体系。二、公司面临的风险和应对措施 1、行业政策和发展风险 公司所处的光器件行业是光通讯行业的子行业,处于光通信产业链的上游,受光通信行业市场发展情况影响较大。如果未来5G网络和数据中心建设未达预期,或者国家支持政策发生改变,或者新技术、新产品加速升级迭代等可能出现公司下游应用领域需求放缓、市场规模萎缩,将导致公司收入增速放缓甚至下降,对公司的经营业绩及未来的发展造成不利影响。针对上述风险,公司将加强研发和技术创新,在坚持自主研发的同时,注重客户的需求,紧跟行业发展的方向,拓展产品线,以自身发展的确定性应对外部环境的不确定性。 2、国际贸易争端风险 公司销售收入中部分来自于外销业务,同时部分原材料和设备源自国外进口,未来国际贸易争端的发展存在一定的不确定性,可能会出现相关国家贸易政策发生变化。若相关国家的国际贸易政策发生不利变化,可能会对公司的采购、销售产生一定的影响,从而影响公司的经营业绩。 针对上述风险,公司将紧密关注国际贸易争端的变化趋势,同时建立后备供应链资源和应急预案,将可能发生的风险对公司的影响降至最低。 3、市场竞争导致毛利率下降的风险 光通信行业竞争较为激烈,下游客户相对集中度较高。行业内大多数产品价格呈下降趋势,公司的光器件产品以较高品质获得较高的毛利率水平。随着市场竞争的加剧,若未来产品价格持续下降,而产品单位成本受制于原材料成本、产品技术工艺成熟度和管理效率提升空间等因素影响未能同步下降,公司可能难以保持较高的毛利率水平,从而面临毛利率下降的风险,进而对公司的经营业绩产生不利影响。 针对上述风险,公司将不断升级制程工艺,提升自动化水平,改善产品良率、效率等综合指标,促进生产成本进一步降低,提升公司竞争力。 4、新产品线量产不达预期的风险 公司近几年研发投入持续增加,陆续建设扩充了OSAODM高速率光器件、光隔离器、高密度线缆连接器、光纤透镜阵列(LENSARRAY)、保偏器件、FA、AWG、BOX等多个新产品线。未来若因新产品线竞争力不足,导致无法获取足量的订单,可能导致单个产品线盈利能力不足甚至亏损,从而造成公司盈利增速放缓甚至下降,对公司的可持续发展造成不利影响。 针对上述风险,公司将继续加大研发投入,不断改善新产品制程工艺,满足客户需求;市场部将加大新产品线的销售渠道,赢得更多的客户订单。 5、收购整合不达预期的风险 公司在2020年以自有资金收购了苏州天孚精密光学有限公司74.5%股权和北极光电(深圳)有限公司100%股权,期望通过产品协同,客户协同,进一步丰富公司产品战略布局,加强核心客户服务能力,巩固光器件整体解决方案优势。如果公司与被收购企业未能实现有效的整合协同,则存在公司收购整合阶段性不达预期的风险。 针对上述风险,公司将利用现有能力和资源,从企业文化、管理模式、风险控制、产品协同、客户协同等各方面加强与被收购方的沟通协调。 6、新型冠状病毒疫情的意向 目前境外新型冠状病毒疫情形势依旧严峻,如果疫情发展态势不能得到有效控制,可能会对公司境外的产品销售、设备和原材料采购产生一定的影响。 针对上述风险,公司将关注境外疫情的发展趋势,并保持与客户、供应商的紧密互动沟通,并建立后备应急预案。 7、2020年度向特定对象发行股票事项不确定性风险 公司正在进行2020年度向特定对象发行股票事项,拟募集资金用于投资建设“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”。该事项已经公司2020年第一次临时股东大会审议通过,尚需经深交所和证监会核准,存在不确定性风险。 针对上述风险,公司将积极配合证监会和深交所相关工作,推动项目审核的顺利进行。三、核心竞争力分析 (一)核心技术平台优势 经过十余年砥砺耕耘,公司在陶瓷、塑料、金属、玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的工艺技术,形成了波分复用耦合技术、FA光纤阵列设计制造技术、TO-CAN/BOX封装技术、并行光学设计制造技术、光学元件镀膜技术、纳米级精密模具设计制造技术、金属材料微米级制造技术、陶瓷材料成型烧结技术等技术和创新平台,为客户提供垂直整合一站式产品解决方案,持续为客户创造新价值。 公司定位光器件整体解决方案提供商,依托多技术平台优势,和客户共同研发新产品,从概念研发、小批量试制、到大规模量产,实现产品全生命周期管理。 公司是高新技术企业,建有江苏省认定的企业技术中心和工程技术中心,苏州研发中心实验室可以完成光学、机械、环境多学科实验测试和失效模式分析,为新产品开发提供坚实的基础和保障。 (二)企业文化和价值观优势 互联网、大数据、移动通信、物联网、人工智能为人类生活提供了无限便利和可能,公司使命是“畅通光纤网络、连接 美好生活”,作为光通信产业基础核心元器件制造商,公司旗帜鲜明地提出精益求精做中国制造的精品。不制造、不传递不良产品,减少地球资源的耗费,坚定不移地打造TFC民族精品品牌,为人类美好的生活提供稳定、敏捷的光连接产品。公司致力于成为引领光器件领域发展的国际一流企业,深刻理解全球不同客户的差异性需求,为客户提供最优综合产品解决方案。 公司的价值观是“成就客户、厚德载物、人才第一、结果导向、合作共赢”。在这一价值观面前,客户满意是判断一切是非的标准。公司全员围绕客户快速反应、帮助客户商业成功,从而赢得客户的信任。公司积极倡导“诚信为本、团队协作、激情投入、高效执行、渴望变革”的企业精神,引导全员专注客户需求,十几年如一日,兢兢业业、如履薄冰。公司各产品线新产品研发上市时效、产品功能、一致性、可靠性均取得客户好评。 (三)囯际化、专业化的产业布局和人才团队优势 公司拥有资深的跨国管理人才团队,高品质产品理念,秉承“以研发为龙头、以市场为导向、以高效运营为基础”的经营理念,积极推进全球产业布局,目前已形成了以苏州为总部和研发中心;日本、江西、深圳为研发分支和生产基地;美国、深圳、武汉和香港为销售分支的网状布局。 在“人才第一”价值观引导下,公司汇聚了众多来自海内外光通信领域资深的专业研发人才、来自不同领域的专业管理人才,可以快速的响应客户的需求,能高效率协助客户前期产品开发,提出业务解决方案。公司在人才引、育、留、用、励等人才梯队建设方面绘制了HR发展路线图、将人才职业规划和公司发展紧密联系在一起,同呼吸、共命运。公司连续推出了股权激励方案、职级晋升方案、团队建设方案,打造了一支专业化、年轻化、能够胜利、敢于胜利的人才团队。 (四)高效运营能力和规模化量产优势 公司在研发、运营中精进流程管理,形成了较为完善的企业制度和企业标准,构建了以总部为核心,向分子公司管理输出的组织架构和管理模式,为公司规模化发展做了制度、人才上的准备。公司持续加强信息化和自动化建设,可以实时进行数据汇总分析,提高沟通和运营效率。公司推动精益生产,削减八大浪费、优化流程,提升制造效率和运营效率。公司无源器件的优势在于其具有高精度、高可靠性、高一致性、数据离散性好等特性。高速光器件封装OEM业务依托于公司在无源器件和有源耦合方面的技术沉淀积累,多产品线垂直整合,可为客户提供多种整体的解决方案。公司以日本、深圳、苏州研发中心为引擎,依托江西生产基地人员本地化稳定的优势,可以实现大规模、高质量的精细产品交付。 (五)市场和客户资源优势 公司自成立以来一直专注于光通信光器件领域核心材料、器件的研发生产,十多年业务领域不断扩展,积累了海内外业界主流优质客户,与客户建立了长期稳定的战略合作伙伴关系。凭借较强的研发能力、良好的品质口碑、快速响应服务能力、规模化量产能力、稳健务实的运营能力,成为多家业界主流客户的首选供应商。 近年来,公司在原有销售渠道的基础上,进一步设立了中国香港子公司和美国子公司,收购日本子公司,形成了立体化分工协作的全球销售网络,并且通过实行大客户战略,持续提升大客户的本地服务能力和快速响应速度,更紧密地配合客户进行早期产品的研发和成熟产品的规模交付。